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2026年CFA考试的10个科目的详细干货总结，涵盖核心内容、权重变化及备考建议，帮助考生高效规划学习：
1.道德与专业标准(Ethical and Professional Standards)
权重：15-20%(一级最高，三级融入案例分析)
核心内容：
CFA协会道德守则(Code of Ethics)与职业行为标准(Standards of Professional Conduct)
全球投资业绩标准(GIPS)
实际案例分析(如内幕交易、利益冲突)
备考关键：
熟记7大准则 22条细则，结合案例理解“如何做决策”而非死记硬背。
2.定量方法(Quantitative Methods)
权重：一级(6-9%)，二级(5-10%)，三级(较少)
核心内容：
时间价值货币(TVM)、统计推断(假设检验、回归分析)
机器学习基础(2024年新增，可能延续至2026)
蒙特卡洛模拟与决策树
难点：
贝叶斯定理、多因素回归的解读
技巧：
用金融计算器(如TI BA II )快速解题。
3.经济学(Economics)
权重：一级(6-9%)，二三级(整合到其他科目)
核心内容：
微观经济学(供需弹性、市场结构)
宏观经济学(GDP计算、货币政策)
汇率与国际资本流动(重点!)
趋势：
地缘经济(如贸易制裁影响)可能新增。
4.财务报表分析(Financial Statement Analysis)
权重：CFA一级(11-14%)，CFA二级(10-15%)
核心难点：
国际会计准则(IFRS) vs. 美国准则(GAAP)差异
合并报表、养老金会计、现金流调整
避坑指南：
重点练习“调整财报质量”(如识别盈余管理)。
5.公司金融(Corporate Issuers)
权重：一级(6-9%)，二级(5-10%)
核心内容：
资本预算(NPV/IRR)、资本结构理论(MM定理)
ESG因素在投资决策中的应用(近年热点)
案例题：
可能涉及企业并购估值(二级)。
6.权益投资(Equity Investments)
权重：CFA一级(11-14%)，CFA二级(10-15%)
重点模型：
DDM、FCFF/FCFE估值、三阶段增长模型
行业分析框架(波特五力、SWOT)
趋势：
私募股权(PE)估值可能加大考察。
7.固定收益(Fixed Income)
权重：各级均10-15%
深度难点：
债券久期与凸性计算、含权债券估值(OAS)
信用风险模型(如Merton模型，二级)
技巧：
用Excel练习收益率曲线构建。
8.衍生品(Derivatives)
权重：CFA一级(5-8%)，CFA二级(5-10%)
核心工具：
远期/期货定价(持有成本模型)、期权希腊值
互换合约的现金流计算(二级重点)
策略：
结合图形理解牛市价差/熊市价差。
9.另类投资(Alternative Investments)
权重：CFA一级(7-10%)，CFA二级(5-10%)
热点领域：
房地产(REITs估值)、加密货币(2024年新增)
私募股权IRR计算(二级高频考点)
注意：
另类投资占比逐年提升，需重视。
10.投资组合管理(Portfolio Management)
权重：CFA一级(8-12%)，CFA三级(35-40%)
核心框架：
现代投资组合理论(MPT)、BL模型
行为金融学(认知偏差，三级行为)
CFA三级重点：
个人投资者与机构IPS撰写(必考!)。
2026年潜在变化预测(基于CFA协会趋势)：
ESG整合：可能在所有科目中增加ESG相关案例分析。
科技应用：AI在量化分析中的角色可能进一步强化。
考试形式：机考适应性题目(难度动态调整)或更普及。
备考策略：
CFA一级：打牢基础，尤其是财务、道德、量化。
CFA二级：深度掌握估值模型，注重计算速度。
CFA三级：反复练习IPS写作，用真题模拟。
建议尽早获取2026年最新考纲(通常提前12-18个月发布)，关注CFA协会官方更新!
